El gestor de fondos de cobertura y experto en macroeconomía Hugh Hendry ha lanzado una advertencia sobre el sistema bancario de EE.UU. y la economía estadounidense en su conjunto.
En una nueva entrevista en Bloomberg Markets, Hendry afirma que el pánico masivo y la fuga de capitales del sector bancario estadounidense están totalmente justificados debido a la caída de la masa monetaria M2, que rastrea el dinero en cuentas corrientes líquidas.
Según Hendry, un nuevo descenso de la masa monetaria M2 podría convencer al gobierno estadounidense de intervenir e impedir que los ciudadanos saquen su capital del sistema bancario.
"A veces es pertinente que cunda el pánico. Yo recomendaría que cundiera el pánico... Ahora mismo se ha visto la mayor caída en cascada de M2. M2 son depósitos, no préstamos. Son los depósitos que huyen del sistema y van a los fondos del mercado monetario. Esto podría llegar a un punto álgido en el que el Tesoro y la Reserva Federal tuvieran que intervenir y restringir el derecho de los ciudadanos estadounidenses a sacar dinero del sector bancario".
Hendry afirma que la fuga de capitales de los bancos estadounidenses no se debe únicamente al temor a que la FDIC asegure los depósitos superiores a 250.000 dólares, y que una garantía general sobre los depósitos no resolvería el problema.
"Hay fuga de capitales, fuga de depósitos del sector bancario en busca de rentabilidad. Me temo que, no lo digo a la ligera, pero en 1934 la Ley de la Reserva Federal confiscó el oro de los ciudadanos estadounidenses. Estamos en un punto en el que la Reserva Federal y los funcionarios del Tesoro, estoy seguro, tienen que considerar la posibilidad de poner un candado a los depósitos de los bancos estadounidenses".
La fuga de capitales de los bancos estadounidenses podría tener graves consecuencias para la economía del país. Si la Reserva Federal y el Tesoro no toman medidas para frenar esta fuga, podría haber una crisis bancaria y una posible recesión económica. Hendry recomienda invertir en bonos del Tesoro de EE.UU. y posiblemente en Bitcoin como clases de activos que podrían ser rentables en el futuro cercano.
"Es hora de poseer el valor más denostado del universo, los bonos del Tesoro ultra largos. Sé que todos pensáis que tenemos un problema de inflación. Fue un shock de oferta, y un shock de oferta necesita la manifestación de más y más impresión bancaria de préstamos para impulsarlo hacia el futuro. Estamos obteniendo lo contrario. Los ultra largos están cotizando de dos a tres desviaciones estándar por debajo del ETF... No me ha picado el gusanillo, pero Bitcoin es algo que podría concebir como una clase de activo que podría cotizar tres o cuatro veces más alto en los próximos cinco años. No hay ninguna otra clase de activos en la que pudiera tomar esa determinación".
En resumen, Hendry ha lanzado una advertencia sobre el sistema bancario de EE.UU. y la economía estadounidense en su conjunto debido a la grave caída en cascada de la masa monetaria M2 y la fuga de capitales de los bancos estadounidenses. Recomienda invertir en bonos del Tesoro de EE.UU. y posiblemente en Bitcoin como clases de activos rentables en el futuro cercano. Si la Reserva Federal y el Tesoro no toman medidas para frenar la fuga de capitales, podría haber graves consecuencias para la economía del país.
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